Alphabet a annoncé un chiffre d’affaires de 113,8 milliards de dollars au quatrième trimestre 2025, dépassant les estimations de Wall Street et marquant la première année de l’entreprise au-dessus de 400 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel. La recherche Google a augmenté de 17 % pour atteindre 63,07 milliards de dollars.
Lors de l’appel aux résultats, la société a révélé comment elle envisage de monétiser le mode AI et a partagé de nouvelles données sur la manière dont l’IA modifie le comportement de recherche.
Ce qui se passe
La recherche Google et les autres revenus publicitaires ont atteint 63,07 milliards de dollars, en hausse de 17 % par rapport aux 54,03 milliards de dollars du quatrième trimestre 2024. La croissance de la recherche s’est accélérée jusqu’en 2025, passant de 10 % au premier trimestre à 12 % au deuxième trimestre, à 15 % au troisième trimestre et 17 % au quatrième trimestre.
Le PDG Sundar Pichai a déclaré que la recherche avait été plus utilisée que jamais au quatrième trimestre. Il a attribué cette croissance aux fonctionnalités de l’IA qui ont modifié la façon dont les gens effectuent des recherches.
Pichai a déclaré lors de l’appel :
« Une fois que les gens commencent à utiliser ces nouvelles expériences, ils les utilisent davantage. Aux États-Unis, nous avons vu les requêtes quotidiennes en mode IA par utilisateur doubler depuis le lancement. »
Les requêtes en mode IA sont trois fois plus longues que les recherches traditionnelles, et une « partie importante » mène à des questions de suivi.
Tests de monétisation du mode IA
Philipp Schindler, directeur commercial, a déclaré que Google en est « aux premiers stades de l’expérimentation de la monétisation du mode IA, comme tester les publicités en dessous de la réponse de l’IA, et d’autres sont en cours ».
Concernant les offres directes, un nouveau programme pilote, Schindler a déclaré :
« Nous avons annoncé Direct Offers, un nouveau pilote Google Ads, qui permettra aux annonceurs de proposer des offres exclusives aux acheteurs prêts à acheter, directement en mode IA. »
Google prévoit également de lancer le paiement directement en mode AI auprès de certains marchands.
Schindler a déclaré que les requêtes plus longues en mode IA créent un nouvel inventaire publicitaire. La compréhension de Gemini de l’intention « a augmenté notre capacité à diffuser des annonces sur des recherches plus longues et plus complexes qui étaient auparavant difficiles à monétiser ».
YouTube Miss expliquée
Les revenus publicitaires de YouTube ont atteint 11,38 milliards de dollars, en hausse de 9 %, mais inférieurs aux 11,84 milliards de dollars attendus par les analystes.
Schindler a attribué cet échec au clapotis des publicités électorales du quatrième trimestre 2024 :
« Du côté des marques, en termes de part de publicité, le principal facteur ayant eu un impact négatif sur le taux de croissance d’une année sur l’autre a été l’échec des fortes dépenses liées aux élections américaines. »
Il a également noté que la croissance des abonnements peut réduire les revenus publicitaires. Lorsque les utilisateurs passent à YouTube Premium, cela nuit aux revenus publicitaires mais profite à l’entreprise dans son ensemble.
Que s’est-il passé d’autre
Les revenus de Google Cloud ont bondi de 48 % à 17,66 milliards de dollars. Alphabet prévoit de dépenser entre 175 et 185 milliards de dollars en dépenses d’investissement en 2026, soit près du double de ses dépenses de 2025. Cela suggère que davantage de fonctionnalités d’IA seront disponibles dans la recherche et dans d’autres produits.
Pourquoi c’est important
En regardant les résultats du quatrième trimestre 2024 il y a un an, la recherche a augmenté de 12 %. Au premier trimestre 2025, AI Overviews atteignait 1,5 milliard d’utilisateurs mensuels et la recherche connaissait une croissance de 10 %. Aujourd’hui, la croissance de la recherche s’est accélérée pour atteindre 17 %.
Les statistiques que Google a célébrées lors de cet appel décrivent les utilisateurs qui restent plus longtemps sur Google. Schindler a décrit le nouvel inventaire publicitaire comme additif, atteignant des requêtes qui étaient « auparavant difficiles à monétiser ».
C’est une victoire de monétisation pour Google. Le compromis à surveiller est le trafic de référence.
Interrogé sur la cannibalisation, Pichai a déclaré que Google n’en avait vu aucune preuve :
« Je pense que la combinaison de tout cela crée un moment d’expansion. Je pense que cela élargit le type de requêtes que les gens font avec Google en général. »
Cela peut être vrai pour les requêtes. Que cela soit valable pour le trafic de référence est quelque chose que vous devrez suivre dans vos propres analyses.
Regarder vers l’avenir
Google maintient la position selon laquelle les fonctionnalités de l’IA développent l’activité de recherche plutôt que de la cannibaliser. Les chiffres des revenus du quatrième trimestre le confirment.
La question ouverte est de savoir ce que l’expansion des fonctionnalités du mode IA signifie pour le trafic de référence, et vos propres analyses raconteront cette histoire.
